{"id":15731,"date":"2019-02-13T16:22:43","date_gmt":"2019-02-13T19:22:43","guid":{"rendered":"http:\/\/www.other-news.info\/noticias\/?p=15731"},"modified":"2019-02-13T16:22:43","modified_gmt":"2019-02-13T19:22:43","slug":"el-crepusculo-de-la-supervision-bancaria","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.other-news.info\/noticias\/el-crepusculo-de-la-supervision-bancaria\/","title":{"rendered":"El crep\u00fasculo de la supervisi\u00f3n bancaria"},"content":{"rendered":"

POR ARIST\u00d3BULO DE JUAN*<\/em><\/strong><\/p>\n

La supervisi\u00f3n bancaria se ha debilitado fuertemente desde finales del siglo XX por una l\u00ednea de pensamiento que considera esencialmente perversa la regulaci\u00f3n financiera<\/em><\/p>\n

Yo siempre pens\u00e9 que las crisis desencadenaban una mejora en la supervisi\u00f3n. Pero, en mi opini\u00f3n, en esta crisis no ha sido as\u00ed. Me refiero a la supervisi\u00f3n bancaria europea y particularmente a Espa\u00f1a. Porque nuestra supervisi\u00f3n, con inspectores excelentes, no funcion\u00f3 bien en la reciente crisis. Y la europea, ahora en manos del BCE, puede agudizar el problema.<\/p>\n

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La supervisi\u00f3n bancaria se debilit\u00f3 fuertemente, desde finales del siglo XX por una l\u00ednea de pensamiento que considera esencialmente perversa la regulaci\u00f3n financiera, por la proliferaci\u00f3n de productos financieros extravagantes y por una regulaci\u00f3n de capital emanada de Basilea II, esencialmente dominada por la idea de la auto-regulaci\u00f3n y los modelos matem\u00e1ticos. Pero, la tan esperada creaci\u00f3n de la Uni\u00f3n Bancaria Europea (UBE), con su eje en el BCE, no resolvi\u00f3, sino que viene agravando la situaci\u00f3n. En efecto, la UBE unific\u00f3 y modific\u00f3 la regulaci\u00f3n, la supervisi\u00f3n propiamente dicha y la resoluci\u00f3n de bancos, pero sus efectos han consagrado la decadencia de los mecanismos hist\u00f3ricamente m\u00e1s eficaces de supervisi\u00f3n.<\/p>\n

Hace no mucho, coincid\u00ed con uno de los auditores que considero m\u00e1s valiosos. A lo largo de nuestra conversaci\u00f3n, fue desgranando conceptos que me escandalizaron: \u201cSe acabaron las valoraciones de activos, mediante inspecciones in-situ\u201d. \u201cLa refinanciaci\u00f3n no impide el reconocimiento como ingresos de intereses refinanciados\u201d. \u201cLas p\u00e9rdidas deben cubrirse con capital y no con provisiones\u201d. La realidad nos sit\u00faa en mundos aparte. Su relato parec\u00eda olvidar que los bancos con problemas tienden a ocultarlos. Yo no puedo olvidarlo.<\/p>\n

Andrea Enria, recientemente elegido nuevo responsable del MUS o Mecanismo Unificado de Supervisi\u00f3n del BCE, manifestaba p\u00fablicamente haber identificado serias deficiencias supervisoras de la etapa anterior. Dec\u00eda, por ejemplo, que \u201cse llega a omitir la clasificaci\u00f3n como morosas de operaciones que jur\u00eddicamente lo son\u201d.<\/p>\n

Complementar\u00e9 a Andrea Enria, citando otras graves deficiencias emanadas desde distintas instituciones internacionales. Comenzar\u00e9 con las normas internacionales de contabilidad, que, simplistamente aplicadas, permiten evitar y diferir el registro de p\u00e9rdidas esperadas, que son el meollo de la insolvencia. Adem\u00e1s, permiten contabilizar intereses incobrables, especialmente en operaciones refinanciadas. Y sustituyen la valoraci\u00f3n de activos caso a caso por modelos te\u00f3ricos matem\u00e1ticos y pruebas de esfuerzo poco fiables, elaborados ambos por las propias entidades. Incluso por aquellas proclives a maquillar sus problemas. Por otra parte, se establecen unas exigencias de capital regulatorio que permiten operar a entidades con solo un 3% de capital sobre sus activos totales, pero que consiguen alcanzar el 12% de capital regulatorio, computando componentes artificiosos y estima la solvencia como proporci\u00f3n sobre solo una parte de los activos.<\/p>\n

Sobre este preocupante panorama, el BCE, como supervisor de los mayores bancos europeos desde noviembre de 2014, ha predicado otras pol\u00edticas que lo ensombrecen a\u00fan m\u00e1s. \u201cLa contabilidad no debe ser cosa del supervisor\u201d. \u201cLas inspecciones deben ser muy breves y concentrarse en los procedimientos\u201d, en lugar de verificar cu\u00e1nto valen los activos del banco. \u00bfPodr\u00eda un m\u00e9dico diagnosticar nuestra salud sin examinar nuestras anal\u00edticas? Adem\u00e1s, el BCE parece ceder a los lobbies, tendiendo a que sean los auditores quienes revisen los n\u00fameros. Sustituir\u00eda as\u00ed a servidores p\u00fablicos \u2014los supervisores\u2014 por empresas privadas, cuya actuaci\u00f3n durante la crisis result\u00f3 \u201cmanifiestamente mejorable\u201d.<\/p>\n

Para el BCE, el presente no parece ser lo m\u00e1s relevante. Debe prevalecer un enfoque Forward looking o de estimaci\u00f3n te\u00f3rica del futuro. Y es que la gran panacea pasa a ser la mejora de la gobernanza, objetivo loable pero abstracto, solo alcanzable a largo plazo y de dif\u00edcil control, que sustituye a la necesaria comprobaci\u00f3n del valor de los activos. Mientras tanto, parad\u00f3jicamente, se pasa de largo sobre temas como la opacidad de los estados contables, prototipo de mala gobernanza.<\/p>\n

Se da tambi\u00e9n un serio problema estructural: todos los mecanismos bancarios de la Uni\u00f3n Europea, incluso los rescates, los sufragan los pa\u00edses miembros. Lo cual puede, adem\u00e1s, inducir a la relajaci\u00f3n del supervisor com\u00fan y a un exceso de confianza de los gobiernos. \u201cYa vigila el BCE\u201d. Recordemos que Espa\u00f1a es el pa\u00eds que tiene m\u00e1s activos bancarios supervisados por el BCE 90%. Frente a un 60% de Alemania, por ejemplo.<\/p>\n

Mi experiencia me dice que, a\u00fan con un marco regulatorio deficiente, una supervisi\u00f3n rigurosa puede conseguir resultados eficaces. Si no es as\u00ed \u00bfcu\u00e1les son las causas de una supervisi\u00f3n laxa, m\u00e1s all\u00e1 de las ya expuestas? Destacar\u00e9 algunas.<\/p>\n

Algunos conciben err\u00f3neamente la supervisi\u00f3n como ayuda o protecci\u00f3n al supervisado. En lugar de identificar sus problemas y exigirles que los solucionen.<\/p>\n

Tambi\u00e9n pueden darse diagn\u00f3sticos basados en hip\u00f3tesis fundamentalmente equivocadas, como el considerar una crisis como un simple problema de liquidez y no de solvencia. O esperar que una ilusoria estabilidad acabar\u00e1 superando los problemas por s\u00ed sola.<\/p>\n

Otra causa de laxitud es la resistencia de los\u00a0lobbies<\/em>. O de los propios Gobiernos, por razones electoralistas o de prestigio. O por una pol\u00edtica fiscal cortoplacista, que pretende evitar a toda costa el gasto del fisco. Objetivo ideal, pero imposible de lograr sin generar males mayores.<\/p>\n

Tambi\u00e9n puede darse \u201cla captura del supervisor\u201d, cuando \u00e9ste, v\u00edctima de sus propios errores del pasado o de haber cantado victoria prematuramente, reh\u00fasa contradecirse o implantar una pol\u00edtica de signo contrario a la que antes aplic\u00f3.<\/p>\n

— Pero, por encima de todas las causas de una supervisi\u00f3n permisiva, est\u00e1 la falta de voluntad pol\u00edtica de los Gobiernos o de los propios Supervisores.<\/p>\n

El resultado conjunto de este nuevo marco es una banca vulnerable y, a poco que empeoran las circunstancias econ\u00f3micas, propensa a graves problemas. Y eso ocurre transcurrida m\u00e1s de una d\u00e9cada desde que explot\u00f3 la crisis y despu\u00e9s de cuatro a\u00f1os largos en que los mayores bancos europeos est\u00e1n supervisados por Frankfurt.<\/p>\n

El hecho es que, tras la crisis bancaria, que ha supuesto un masivo apoyo de dinero p\u00fablico y del BCE, muchos de los elementos que la hicieron posible contin\u00faan presentes. El sistema bancario no ha cambiado mucho en lo sustancial y su supervisi\u00f3n se ha entumecido. La pretensi\u00f3n de muchos de que ahora los bancos son m\u00e1s seguros es como confiar en que reducir el l\u00edmite de velocidad de 100 a 90 Km\/hora para los camiones con explosivos har\u00e1 m\u00e1s seguras las carreteras, a\u00fan cuando los polic\u00edas de tr\u00e1fico no verifiquen los tac\u00f3grafos y estos puedan ser manipulados por los camioneros.<\/p>\n

Concluir\u00e9 con el tema de la responsabilidad. Es evidente que la responsabilidad primaria de la insolvencia es de los administradores y gestores, responsables ante sus aportadores de capital y otros recursos. Tambi\u00e9n son responsables los auditores externos. Ante los accionistas y ante el mercado, que basa en ellos sus decisiones. \u00bfY el supervisor? Como servicio p\u00fablico que es, es responsable ante el pa\u00eds de asegurar la estabilidad y la solvencia del sistema financiero. Pero no para ah\u00ed su responsabilidad. Porque una supervisi\u00f3n laxa constituye un incentivo para que el mercado emprenda o intensifique las malas pr\u00e1cticas, las cuales pueden desembocar en la quiebra de las entidades. O incluso de los sistemas. Quiebra que acaba sufragando, en todo o en parte, el contribuyente.<\/p>\n

Los pa\u00edses, incluida Espa\u00f1a, se juegan mucho en este envite. El coste social y econ\u00f3mico de la decadencia de la supervisi\u00f3n puede resultar enorme. Las generaciones futuras no deben pagar los posibles errores de hoy. En El Pa\u00eds, 12 FEB 2019<\/em><\/strong><\/p>\n

—————-<\/p>\n

*Arist\u00f3bulo de Juan fue director general del Banco de Espa\u00f1a entre 1982 y 1986 , responsable de la Supervisi\u00f3n bancaria de 350 instituciones financieras. Desde este puesto lider\u00f3 una profunda reforma de la Supervisi\u00f3n, cuyos rasgos principales pervivieron muchos a\u00f1os. Fue tambi\u00e9n miembro del Consejo Asesor Bancario de la Uni\u00f3n Europea y presidente de uno de los grupos regionales del Comit\u00e9 de Basilea.<\/em><\/p>\n

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